河南首富高位举牌“成全”神秘信托

2014-12-25 01:40:06 来源: 上海证券报

  在同力水泥000885)的股价不到半年时间已实现翻倍后,河南首富李留法却在近六个交易日两次举牌,一举拿下公司10%股权,耗资约4.32亿元。而另一方面,通过大宗交易平台向李留法旗下天瑞集团出让上述股权的,则是在三季度刚刚完成建仓的两个信托产品,且其中还利用资金杠杆放大收益。

  一买一卖间,一方成功套现获益丰厚,另一方虽高位接盘却也实现闪电建仓,表面默契的背后,是否还隐藏着利益关联。

  神秘信托“浮出水面”

  12月15日至22日,短短六个交易日,天瑞集团已拿下同力水泥4747.98万股股份,持股占比达10%,已跃居公司第三大股东,距离持股仅10.11%的二股东中联水泥近在咫尺。

  在如此短的时间内高效建仓令人惊叹,不过这也引出另一个问题,是谁把手中股权卖给了天瑞集团?

  记者查阅同力水泥股东榜发现,今年三季度有两个信托计划刚刚完成建仓:中信信托-浙雅专户理财信托金融投资项目1401期(下称“浙雅专户1401期”)、云南国际信托-云信成长2013-2号集合资金信托计划(下称“云信成长2013-2号”),截至三季度末的持股比例分别为4.99%和4.95%。两信托计划距离5%的首次举牌线仅一步之遥,如此精确的仓位拿捏,无疑给如今的股权腾挪留下了充分余地。

  大宗交易数据也印证了这一点。12月15日,天瑞集团以8.95元每股的价格,通过大宗交易平台买入2351.31万股同力水泥。这一成交股数与云信成长2013-2号所持股数完全一致,而大宗交易的卖出席位申银万国昆明东风东路营业部,亦与云南国际信托所在地高度重合。12月22日的两笔大宗交易数据也露出了蛛丝马迹,合计2373.99万股的交易股数与浙雅专户1401期截至三季度末2368.99万股的持股数相差无几。

  玩转杠杆获高额收益

  李留法旗下天瑞集团从上述信托计划手中接过股权并无不妥,可是,买入的价格实在不便宜。

  今年7月以来,同力水泥已经实现了翻番,股价从5元区间涨至10元上下,接近历史高位。由此看来,天瑞集团似乎逃不了“高位接盘”的名号了。

  不过,有人接盘,也就有人大赚。上述两个信托产品无疑获益颇丰,且据记者调查,其中还运用资金杠杆,所赚收益远超同力水泥股票涨幅。

  记者从云南国际信托知情人士处获悉,与普通的结构化证券类产品不同,云信成长系列产品可以根据客户的需求,提供优先或劣后的选择。“如果客户希望获得稳定的收益,可以购买固定收益类产品,获得较为安全的年化8%收益率。”

  “但同时,也可以由客户出本金,按照1比3的比例进行配资,投资方向为证券市场,标的选择和仓位都由客户掌控。当然,收益和风险也是自担,最终只需按10%的年化收益率回报配资方就可以。”上述知情人士透露。

  如此一来,上述信托产品的投资路径渐明。先以少量自有资金作为本金,利用信托杠杆撬动数亿元资金,在一个较长时间内,用大批小量交易完成筹码搜集,待建仓完成后,再将股票整体转出。

  从同力水泥过去几个月的走势中也可以得到印证。7月初,同力水泥行情渐起,整个第三季度,其股价从5.41元/股涨至7.63元/股,涨幅约为41%,同期的上证指数涨幅为15.1%。同时,同力水泥的筹码也在快速集中。三个月的时间,同力水泥的股东人数大降34.41%,从22778户降至14940户;人均持股数则从18737.35股升至28567.56股。这种现象,也是同力水泥多年来从未有过的。

  首富高位接盘或留后手

  既然同力水泥股价高企,天瑞集团为何还要连续两次举牌高调进驻?

  对此问题,上证报记者致电天瑞集团,其工作人员仅表示这是集团领导的决策,是何原因及未来动作都不清楚。不过,该工作人员也表示,天瑞集团一向收购较为频繁,每年都会有收购行动。

  如此“有钱、任性”的态度,与天瑞集团厚实的家底密不可分。

  资料显示,天瑞集团董事长李留法及其家族曾于2011年、2012年两度蝉联《新财富》杂志评选的“新财富500富人榜”河南首富,旗下有天瑞水泥和天元铝业两家港股上市公司。

  据记者了解,在河南省内,天瑞水泥、同力水泥和中联水泥三大企业集团占据全省产能半壁江山,而中联水泥也在不久前通过参与定增,成为同力水泥的二股东。

  研报显示,河南地区水泥行业景气度好于全国平均水平,在中部六省中,河南的城镇化率最低,只有43%,未来水泥需求增长空间仍然很大。

  在水泥行业中,抄底同行并不是天瑞集团的首创。此前,海螺水泥600585)曾多次举牌同行,至今仍持有青松建化600425)23.81%的股权,为第二大股东。

  不过,天瑞集团想要介入同力水泥的管理恐怕不是那么容易,同力水泥的控股股东河南投资集团为国有独资,其持股比例高达58.74%,一时难以逾越。

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责任编辑:pm

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